Enpresaren Finantza Ratioak: Azterketa eta Interpretazioa

Ibilgetu Ratioa

Ratio honek enpresaren aktibo ez-korrontea (ibilgetua) nola finantzatzen den adierazten du, norberaren kapitala eta epe luzeko pasiboak kontuan hartuta.

Formula: Aktibo Ez-Korrontea / (Norberaren Kapitala + Pasibo Ez-Korrontea)

• 1 baino txikiagoa bada: Ibilgetua norberaren kapitalarekin eta epe luzeko zorrekin ondo finantzatuta dago. Maniobra-funtsa positiboa da, eta horrek marjina bat ematen du epe laburreko zorrak ordaintzeko.
• 1 bada: Finantzaketa oso justua da, maniobra-funtsik gabe. Aktibo finkoa pasibo ez-korrontearekin finantzatzen da, marjinarik gabe.
• 1 baino handiagoa bada: Norberaren kapitalarekin eta epe luzeko zorrekin ez da aktibo finkoa guztia finantzatzen. Falta dena pasibo korrontearekin finantzatuko da, ondorioz maniobra-funts negatiboa sortuz.

Zorpetze Osoa

Ratio honek enpresaren finantzaketan kanpo finantzaketak duen pisua neurtzen du, pasibo osoarekiko.

Formula: (Pasibo Ez-Korrontea + Pasibo Korrontea) / Pasibo Osoa

• 0,60 baino handiagoa bada: Kanpo finantzaketak du pisu gehien. Horrek zor handia eta gehiegizkoa sortzen du, gero ordaintzeko zailtasunak ekar ditzakeena.
• 0,5 bada: Norberaren kapitala eta kanpo zorrak antzekoak dira.
• 0,4 baino txikiagoa bada: Kanpo finantzaketa gutxi dago. Arrisku gehiena enpresak hartu du, eta horrez gain, errentagarritasun finantzario handiagoaren aukera galdu egiten da.

Altxortegia (Likidezia Azkarra)

Ratio honek enpresak epe laburreko zorrei aurre egiteko duen gaitasuna neurtzen du, salgaien salmenten menpe egon gabe.

Formula: (Aktibo Korronte Likidoa + Erabilgarria) / Pasibo Korrontea

• 0,8 baino txikiagoa bada: Salgaien salmenten menpe egon gabe, epe laburreko zorren %80 baino gutxiagori aurre egin diezaioke. Zorren beste %20 edo gehiagori aurre egiteko merkantzien salmentara jo behar da.
• 0,8 - 0,9 artean: Egoera ona da, epe laburreko zorren ia guztia salgaien salmenten menpe egon gabe ordaintzen delako.
• 0,9 baino handiagoa bada: Ez dago ordainketa arazorik.

Likidezia (Ratio Korrontea)

Ratio honek enpresak epe laburreko zorrak ordaintzeko duen gaitasuna adierazten du, aktibo korronte osoa kontuan hartuta.

Formula: Aktibo Korrontea / Pasibo Korrontea

• 1 baino txikiagoa bada: Epe laburreko zorrak ordaintzeko ez da nahikoa, ez likidoa denarekin, ez kobratzeko eskubideekin, ezta merkantziak salduta ere.
• 1 bada: Epe laburreko zorrak ordaintzeko justu iristen da. Aktibo korrontea eta epe laburreko zorrak kantitate berekoak dira.
• 1 baino handiagoa bada: Epe laburreko zorrak ordaintzeko nahiko aktibo korronte dago, beraz ez dago arazorik.

Garantia (Solbentzia Osoa)

Ratio honek enpresaren aktibo osoa bere betebehar guztiei (pasibo osoari) aurre egiteko nahikoa den neurtzen du.

Formula: Aktibo Osoa / (Pasibo Ez-Korrontea + Pasibo Korrontea)

• 1 baino txikiagoa bada: Aktibo erreala ez da iristen betebehar guztiei aurre egiteko.
• 1 bada: Oso justu iristen da.
• 1 baino handiagoa bada: Ondo iristen da.

Erabilgarritasuna (Diruzaintza Ratioa)

Ratio honek enpresak diru erabilgarriarekin epe laburreko zorrei aurre egiteko duen gaitasuna adierazten du.

Formula: Erabilgarria / Pasibo Korrontea

Finantza Autonomia

Ratio honek enpresaren norberaren kapitalak kanpo finantzaketarekiko duen pisua adierazten du, enpresaren independentzia finantzarioa neurtuz.

Formula: Norberaren Kapitala / (Pasibo Korrontea + Pasibo Ez-Korrontea)