Finantza Ratioak: Likidezia, Bermeak eta Zorpetzea
Finantza Ratioak: Analisia eta Interpretazioa
Aitxortegi edo Diruzaintza
Definizioa: Epe laburreko finantza inbertsioak + zordun komertzialak + bankua + kutxa / pasibo korronteko kontuen batura.
Interpretazioa:
- Balio optimoa > 1: Epe laburreko likidezia du aktibo likidoekin.
- Balioa < 1: Ez du epe laburreko likideziarik aktibo likidoekin.
- Balioa > 2: Gehiegizko likidezia egon daiteke, etekinik gabeko aktiboekin.
Likidezia
Definizioa: Aktibo korrontea / pasibo korrontea.
Interpretazioa:
- Balio optimoak > 1 (1.5-1.8): Enpresak epe laburreko likidezia du, ordainketei aurre egiteko gaitasunarekin.
- Balioa < 1: MF negatiboa, kaudimen eza epe laburrera, ordainketa etendura arriskuan.
- Balioa > 1.8: Finantza egoera lasaia epe laburrera, baina errentagarritasun galera egon daiteke.
Bermea
Definizioa: Aktibo ez korrontea + aktibo korrontea.
Interpretazioa:
- Balio optimoa > 1 (> 1.7): Enpresak epe luzeko kaudimena du, zorrak ordaintzeko nahikoa aktiboarekin.
- Balioa < 1: Enpresa porrot egoeran, ez du nahikoa zorrak ordaintzeko.
- Balioa = 1: Enpresa hartzekodunen esku gera daiteke.
- Balioa > 2: Epe luzeko kaudimena, baina fondo propioak finantziazio iturri nagusi bezala erabiliz, hazkundea oztopatu dezake.
Zorpetze Osoa
Definizioa: Pasibo ez korrontea + pasibo korrontea / ondare garbia.
Interpretazioa:
- Balio optimoa < 1 (0.5-1): Kanpo finantza iturriekiko dependentzia txikia.
- Balioa < 0.5: Hazkundeari traba jartzen ari zaio.
- Balioa > 1: Kanpo finantziazio altua, zorren menpekotasuna eta deskapitalizazio arriskua.
Lan Kapitala (MF = AK - PK)
Interpretazioa:
- MF positiboa: Enpresa egonkortasun finantzarioan, epe laburreko likideziarekin. Gai da epe laburreko zorrak ordaintzeko eta soberan izango du epe luzekoen zati bat finantzatzeko.
- MF negatiboa: Desegonkortasun finantzarioan, ez du epe laburrerako likideziarik. Ezin izango du epe laburreko zorrei aurre egin. Marjena handitu behar du egonkortasun egoera batean aurkitzeko.