Enpresaren finantza‑ratioak eta epe laburreko konponbideak
Finantza-ratioak eta diagnostikoa
Maniobra-fondoa (OG + PEK − AEK): Positiboa denez, ondare garbiak eta pasibo ez korronteak aktibo ez korronte osoa eta aktibo korrontearen zati bat finantzatzen dituzte. Beraz, enpresak dituen epe laburreko zorra ordaindu ahal izango ditu arazorik gabe.
Ibilgetasuna (AEK / (OG + PEK))
Ibilgetasuna: AEK / (OG + PEK). Balioa 1 baino txikiagoa denez, ondare garbiak eta pasibo ez korronteak ibilgetua finantzatzen dute; hori maniobra-fondoa positiboa izatearen ondorioa da.
Zorpetze osoa (PEK + PK) / OG
Zorpetze osoa: PEK + PK / OG. Emaitza egokia da (0,5–1,2) — 1 inguruan onena. Hala dagoenez, enpresa ez da zorpetu egongo.
Autonomi finantzarioa (OG / (PEK + PK))
Autonomi finantzarioa: OG / (PEK + PK). 0,8 eta 1,5 artean autonomia finantzario egokia adierazten du.
Likidezia (aktibo korrontea / pasibo korrontea)
Likidezia: aktibo korrontea / pasibo korrontea. Balioak honela interpretatzen dira:
- ≈ 1: egoera finantzieroki minimala.
- > 1: egoera ona.
- < 1: ordainketa atzerapen arriskuarekin aurrez aurre egon daiteke.
Diruzaintza
Diruzaintza (adibidez): (zordun kapitala + finantza-inbertsioak + esku-dirua) / pasibo korrontea. 1 baino handiagoa denez, diruzaintza ratioek emaitza egokia erakusten dute.
Erabilgarritasuna (esku dirua / pasibo korrontea)
Erabilgarritasuna: esku dirua / pasibo korrontea. 0,3–0,4 tartekoa da adierazpide egokia. 0,4 baino gehiago badator, esan nahi du behar den baino gehiago dugula eskudiruan.
Bermea (aktibo erreala / (PEK + PK))
Bermea: aktibo erreala / (PEK + PK). 1–2,5 tartea gomendagarria da. Balioa 1 baino handiagoa eta 2,5 baino txikiagoa bada, enpresak obligazio guztiak aurrera eramateko adina aktibo dauka.
Zer egin daiteke: epe laburreko ordainketa arazoekin
Hona hemen neurri praktikoak, batez ere likidezia, diruzaintza eta erabilgarritasunarekin lotutako arazoak (bat edo hiruak azpitik dabiltzanean). Lehenik eta behin, hiru ratioek batera arazoak ematen badituzte (autonomi finantzarioa edo zorpetze osoa gaizki badatoz ere), honakoak gomendatzen dira:
- Hornitzaileekiko zorrak birnegoziatu: ordainketa epeak luzatu, itun berri bat adostu edo bestelako baldintzak berrikusi.
- Aktibo korrontearen erabilgarritasun-plangintza egin:
- Izakinak murriztu (salmentak suspertuz).
- Bezeroei emandako kredituak murriztu.
- Lehentasun handieneko betebeharrei aurre egiteko behar den erabilgarritasuna lortu (aurreko bi pausuen bidez).
- Baliabide propioak igo: kapital zabalkuntza baten bidez, eta horrela aktibo korrontean berriro inbertitu (adibidez: izakinak handituz, bezeroei kreditu gehiago emanez, edo banku-kontu korrontean diru gehiago sartuz). Kasu honetan, enpresa zorpetu egon bada ere, ez da pasibo ez-korrontea (epe luzekoa) handituko; adibidez, ezingo genuke epe luzeko mailegu bat hartuko; kapital-zabalkuntzaren bidea bakarrik erabiliko litzateke.
Egoera ona dagoenean: epe laburreko zor gehiago hartzea
Likidezia, diruzaintza edo erabilgarritasuna tartearen barruan badaude, epe laburreko zor gehiago hartu ahal izango da, beti ere hiru ratioek tarteen barruan jarraitzen dutela kontrolatuz.
Autonomi finantzarioa eta zorpetze osoa: ondare garbi gehiegi badago
Autonomi finantzarioa eta zorpetze osoak ondare garbi gehiegi adierazten badute, epe laburreko edo luzeeko zor gehiago hartu daiteke errentagarritasuna handitzeko eta diru hori inbertitzeko.
Autonomi finantzarioa eta zorpetze osoa: zor gehiegi badago
Zor gehiegi badagoela esaten badugu, ondare garbia handitu edo zorren murrizketa bultzatu behar da.
Bermea gehiegi badago
Bermea gehiegi badagoela esaten bada, aktiboak gehiago berreskuratu edo berrantolatu daitezke (adibidez, aktiboen optimizazioa edo salmenta), negozio-estrategiaren arabera.
Oharra: Dokumentu honetan agertzen diren ratio eta gomendioak orientagarriak dira; kasu zehatzetan gomendioak enpresaren egoera, sektorea eta merkatu-baldintzak kontuan hartuta egokitu behar dira.