Enpresaren finantza‑ratioak: definizioak eta interpretazioa

Enpresaren finantza‑ratioak: definizioak eta interpretazioa

Maniobra‑funtsa (MF) — MF = AK − PK = (OG + PEK) − AEK

MF = AK − PK = (OG + PEK) − AEK — Optimoa. Pasibo korrontea aktibo korrontearekin ordaintzen da, eta oraindik marjina du pasibo ez‑korrontea ordaintzeko. – Ordainketa‑etenduratik hurbil. Zorrak ordaintzeko arazoak. Epe laburreko finantza‑iturriekin finantzatzen ditu epe luzeko inbertsioak.

Eraginkortasun‑erlazioa (Erab.) — Erab. = erab / PK

Erab. = erab / PK (0,3 < r < 0,4). Epe laburreko zenbat zor likidatu daitekeen baliabide likidoekin.

• + : Errentagarritasun gutxiko aktiboak, mozkin txikiak.
• − : Gero eta arazo gehiago berehalako ordainketei aurre egiteko.

Diru‑erlazioa (Diruz.) — Diruz. = AK / PK

Diruz. = AK / PK (r > 1; enpresaren arabera 0,75 < r < 1). Zenbat likidezia duen enpresak epe laburrean.

• + : Likidezia handiegia: errentagarritasunik ez duten aktibo likido gehiegi.
• − : Ordainketa‑etendura hurbil. Kobrantzak eta ordaintzeko betebeharrak orekatu beharra.

Kaudimena (Kaud.) — Kaud. = AK / PK

Kaud. = AK / PK (1 < r < 2). Epe laburreko zorrei aurre egiteko gaitasuna, aktibo korronteko likidezia erabiliz. Zorrak puntualki ordaintzeko ahalmena.

• + : Aktibo korrontea ez dago ondo kudeatuta: baliabide gehiegi bankuan, izakin gehiegi biltegian, bezeroen zor gehiegi…
• − : Maniobra‑funtsa negatiboa → ordainketa‑etendura.

Ibilbidea (Ibil.) — Ibil. = AEK / (OG + PEK)

Ibil. = AEK / (OG + PEK) (r < 1) maniobra‑funtsa positiboa delako. Aktibo ez‑korrontean aplikatu den kapital iraunkorra. Epe luzeko zenbat inbertsio finantzatzen diren baliabide propioekin eta ekonomikoekin.

Zorren kalitatea (Zor.kalit.) — Zor.kalit. = PK / (PEK + PK)

Zor.kalit. = PK / (PEK + PK) — Enpresaren zorren zer proportzio ordaindu behar den epe laburrean.

• − : Kalitate handia → zor gehienak epe luzera ordaindu; denbora gehiago du zorrei aurre egiteko.

Autonomia (Aut.) — Aut. = OG / (PEK + PK)

Aut. = OG / (PEK + PK) (0,8 < r < 1,5). Enpresak kanpo baliabideekiko duen menpekotasuna.

• + : Handia → finantza‑autonomia handia, menpekotasun txikia kanpo baliabideekiko.

Zorpetze‑maila (Zorp.) — Zorp. = (PEK + PK) / OG

Zorp. = (PEK + PK) / OG (r ≤ 0,5). Kanpo finantzazioak enpresaren baliabideekiko zer proportzio duen (zorpetze‑maila).

• − : Finantza‑egoera ona: inbertsio gehienak baliabide propioekin. Krisialdietan: txikia. Garai ekonomiko onetan: handiagoa izan daiteke (zorpetua egoteko gaitasun handiagoa).

Berme‑erlazioa (Berme) — Berme = AT / (PEK + PK)

Berme = AT / (PEK + PK) (1,5 < r < 2,5) edo (r > 1). Porrotarako tartea: zor guztiak ordaintzeko gaitasuna. Porrotaren distantzia‑ratioa.

• − : Aktiboak < zorrak → ez dago kaudimen nahikorik epe luzeko zorrak ordaintzeko ziurtatzeko. Porrot‑egoera.

Cash Flow — CashFlow = irabaziak + amortizazioa

CashFlow = irabaziak + amortizazioa. Fondoak sortzeko gaitasuna. Enpresako altxortegian egondako aldaketa (sarrera‑irteerak).

R‑erlazioa (R) — R = (irab. garb. + amort) / salmentak

R = (irab. garb. + amortizazioa) / salmentak. Enpresak sortutako baliabideak enpresan bertan inbertitzeko geldituak.

• + : Independentzia finantzario handia. Enpresa gai da bere burua finantzatzeko.
• Diru mailegu gutxiago → zorrak murriztu → autonomia handitu.